Ставка не сыграла. Федрезерв нанёс удар по госдолгу США. В попытках сбить инфляцию и цены на топливо Федеральная резервная система довела ставки до самого высокого уровня с 2007-го. Рынок гособлигаций США не выдержал и обвалился, – сообщают РИА Новости.
Что же произошло?
А произошло то, о чём мы уже говорили в одной из статей в начале года.Прочитать её полностью вам, друзья, лишний раз не помешает, однако небольшую выдержку я дам здесь для придания цельности этой статье:
…Но в этот раз впрыснутая долларовая доза была слишком велика, и небывалая за последние 40 лет инфляция началась в самих США.
После этого американцы попали, что называется в цугцванг – это когда любой ход ведёт к ухудшению ситуации, говоря по-русски, им надо было выбрать меньшее из двух зол: бороться с инфляцией или не допустить кризиса.
Они выбрали кризис, так как начали борьбу с инфляцией. Потому что борьба с инфляцией – это повышение ключевой ставки ФРС, а значит, выкачивание лишних денег из экономики и дальнейшая рецессия.
То есть США тогда буквально стояли перед камнем, на котором было написано:
“Налево пойдёшь – коня потеряешь, направо пойдёшь – головы не сносить”
А если перевести эту метафору в практическую плоскость, то они делали выбор между кризисом в экономике (рецессией) и высокой инфляцией.
Высокая инфляция для них в тот момент была гораздо опаснее, нежели возможный кризис, о чём я подробно написал в той статье, и они начали активно душить инфляцию, ведя экономику к рецессии. За полтора года – с марта 2022 по октябрь 2023 ФРС подняла ключевую ставку на 5%, и сейчас она находится в диапазоне 5,25-5,5%, а это 16-летний максимум.
Но в той же статье, я сделал прогноз, к чему это приведёт США, а именно сказал, что борьба с инфляцией даст лишь временный эффект, а впоследствии, когда начнётся рецессия, это приведёт к ускорению дедолларизации мира и многие страны просто не будут поставлять США товары за доллары, а значит, там начнётся дефицит, и вновь разразится инфляция, а возможно, и гиперинфляция.
То есть круг замкнётся – от чего ушли, к тому и придут. В общем, у них не было хороших решений – им надо было как-то попытаться провести свою страну как мифический корабль между “Сциллой и Харибдой”. Однако такое лавирование, согласно той же древнегреческой мифологии, ведёт к катастрофе, и вот катастрофа, похоже, начинает наступать.
Госдолг обновил очередной исторический максимум. Инвесторы указывают: cитуация складывается опасная — предложение ценных бумаг уже превышает спрос, от них начинают избавляться. А высокие ставки и непомерная задолженность рискуют столкнуть экономику в рецессию уже в четвертом квартале. Второго октября доходность по десятилетним гособлигациям взлетела до пяти процентов (такого не было с 2007-го). Стоимость бумаг, соответственно, резко упала.
“Это связано с распродажей коротких облигаций на фоне повышения учетной ставки ФРС: новые бумаги дают большую доходность, чем выпущенные ранее. В отдельные дни объемы продаж увеличиваются. От облигаций избавляются не только резиденты, но и держатели из других стран”, — отмечает Артем Голубев, доцент кафедры экономики РАНХиГС.
Переведу на житейский русский язык все эти замысловатые экономические и финансовые понятия.
Итак, раньше США выпускали долговые бумаги и продавали их на мировом рынке, стерилизуя таким образом лишние доллары – сначала они печатали их, затем покупали на них товары в мире, а далее высасывали их обратно (как пылесосом) из мировой экономики с помощью продажи долговых бумаг.
То есть эти долговые бумаги – трежерис поддерживали стабильность доллара – его ценность и помимо этого были хорошим долгосрочным вложением для инвесторов и центробанков из различных стран мира.
Они покупались и частными лицами, и пенсионными фондами разных стран, и частными банками, и накапливались центробанками подавляющего большинства стран мира в своих ЗВР, принося небольшой, но стабильный доход.
И вот сейчас они начали приносить убытки, поэтому их и начали распродавать. К чему же это приведёт? А вот к чему:
1. Роста объёма долговых бумаг не происходит уже не первый год
Из этой таблицы явно видно, что произошло даже сокращение внешнего долга с марта 2022 года, и это, представьте себе, не хорошо, а плохо. Для любой страны мира сокращение внешнего долга это благо, а вот для США – катастрофа. Дело в том, что это сокращение внешнего долга произошло при значительном наращивании общего, а значит, он наращивается не за счёт высасывания долларов из других стран путём продажи им долговых бумаг, а за счёт нагибания различных фондов США, которых вынуждают покупать эти долговые облигации или, что ещё более вероятно, они просто накапливаются на балансе ФРС. И хотя по данным, показываемым ФРС, нарастания долговых бумаг правительства США на их балансе незаметно, однако мы понимаем, что статистические данные от ФРС могут быть лживыми. А кто их проверит-то? Долг растёт, и если его внешний объём не нарастает, значит, он растёт за счёт увеличения внутреннего долга.
И сейчас общий госдолг США уже пересёк черту в $33 трлн, хотя ещё недавно был $31 трлн.
Причём, заметьте, что данные по внешним долговым обязательствам США публикуются с огромной задержкой – самые “свежие” данные опубликованы за январь 2023 года, видимо, дела с продажей облигаций сейчас колониям идут не просто плохо, а хуже некуда. 
Оброк платить уже никто не хочет.
А ведь за счёт роста объёма внешнего госдолга им ранее и удавалось избегать неприятных последствий от бесконечной печати долларов, потому что этот механизм стерилизации долларов работал как вечный двигатель, но сейчас что-то пошло не так.
Сейчас печатаемые доллары – а они их печатают как не в себя – впоследствии не стерилизуются, а продолжают вращаться в мировой финансовой системе, увеличивая объём долларовой массы в мире, что неминуемо приведёт, как вы понимаете, к увеличению долларовой инфляции, с которой и боролась ФРС, полтора года повышая ставку. А значит, вновь пойдут вверх и цены на мировых рынках.
2. Некоторые эмитенты, продавая облигации, не будут покупать новые из-за неопределённости ситуации, а воспользуются полученными долларами, чтобы купить на них фьючерсы на нефть, газ, золото или что-то другое, а также потратить их на нужные им товары или вложить эти доллары в иные финансовые инструменты. Это, в свою очередь, тоже будет приводить к росту долларовой массы на товарных рынках, и на бирже, а значит, тоже будет способствовать увеличению долларовой инфляции, то есть и этот фактор будет способствовать росту цен на мировых рынках;
3. Увидев, что долларовая инфляция нарастает, многие начнут избавляться не только от долговых бумаг – трежерис, но и от долларов, которые различные страны, инвесторы и банки использовали как средство сохранения своих капиталов (ведь это была твёрдая валюта, которая сейчас стала мягкой 
) и начнут вкладывать эти дешевеющие доллары во что-то более надёжное: производства, недвижимость и так далее, что приведёт к ещё одному ручейку долларов, вливаемых в мировую финансовую систему, а значит, к увеличению долларовой инфляции.
Что же будет дальше? Ну, примерный сценарий я и расписал в той статье…
В общем, чувствуется, весёленьким будет следующий год. Тем более, что сейчас американцы вынуждены переключаться на поддержку Израиля. В одну соседнюю с нами страну в прошлом году вкачали 113 млрд долларов, теперь вот в Израиль надо вкачивать. Никита Сергеич Хрущёв как-то пообещал, что мы “похороним” американских империалистов, но не сказал когда, похоже, его обещание всё-таки начинает сбываться, тем более, что они сами начали выкапывать себе яму, а мы им в этом не только мешать не будем, но и обязательно поможем.
А напоследок я скажу: прощай, любить не обязуйся… ой… что-то не туда меня потянуло, хотя это тоже подходит к ситуации в США, но звучит пока слишком оптимистично, и, боюсь, меня вновь закидают помидорами за очередное предсказание их краха, поэтому окончание будет другое…
…чем хуже будет ситуация у нашего гегемона, тем легче нам будет выстоять в борьбе с ним. Кризис, случившийся там, безусловно ударит по всему миру, в том числе и по нам. Лучше бы его избежать и угегемонивать США более медленными темпами – дедолларизацией, но они, как я и сказал, решили “похоронить” себя сами.
Свежие комментарии